Flandern ist von den Spaniern besetzt. Till Ulenspiegel nimmt nach dem Tod seines Vaters, den die Inquisition auf dem Scheiterhaufen verbrannt hat, den Kampf gegen die Unterdrücker auf. Als Hofnarr des Herzogs von Alba gewinnt er Einblicke in die Absichten seiner Gegner, um sie dann mit List zu durchkreuzen. Aber Till gerät selbst in Lebensgefahr und als der Prinz von Oranien das Opfer eines Attentats werden soll, gilt es alle Kräfte zu seiner Rettung und zur Befreiung des Landes zu mobilisieren ...